小摩力荐阿里巴巴-SW，增持评级目标价120港元

admin 2025-01-12 社会 25 次浏览 0个评论

**小摩重申阿里巴巴-SW“增持”评级，目标价上调至120港元**

在近期发布的投资研究报告中，摩根大通（小摩）重申了对阿里巴巴-SW（09988）的“增持”评级，并将其目标价上调至120港元。这一调整反映了小摩对阿里巴巴未来发展的乐观预期。小摩认为，阿里巴巴在成本控制方面表现出色，并且在市场份额稳定和商业化改善方面取得了显著成效，这将带动其利润增长。

小摩在报告中指出，阿里巴巴在2025财年的收入预计将同比增长8%，高于市场普遍预测的7%。同时，预计阿里巴巴经调整后的净利润将同比增长14%，这一增速同样高于市场预期。这一预测显示出小摩对阿里巴巴盈利能力的高度认可。

在成本控制方面，阿里巴巴展现出了强大的管理能力。通过优化运营和供应链管理，公司有效降低了成本，提高了整体运营效率。这种成本控制能力不仅有助于提升公司的盈利能力，还为其在激烈的市场竞争中提供了有力支持。

市场份额的稳定和商业化改善是阿里巴巴盈利增长的两大驱动力。在电商领域，阿里巴巴凭借其庞大的用户基础和丰富的商品种类，成功巩固了市场地位。同时，公司还通过不断创新和优化服务，提升了用户体验，进一步增强了用户粘性。

在商业化方面，阿里巴巴也取得了显著进展。通过提高广告收入和佣金收入，公司成功实现了商业化的进一步拓展。此外，阿里巴巴还在金融、云计算等领域积极布局，为未来的收入增长提供了更多可能性。

值得一提的是，小摩在报告中还提到了阿里巴巴在出售银泰和高鑫零售后的影响。虽然这一举措将导致淘天集团和阿里巴巴2026财年的总收入有所减少，但小摩认为这将有助于提高淘天集团及阿里巴巴的经调整后利润。这一观点表明，小摩对阿里巴巴的战略调整持积极态度。

阿里巴巴在电商领域的强劲表现也得到了市场的广泛认可。特别是在双十一期间，淘宝和天猫的GMV实现了强劲增长，进一步巩固了公司在电商市场的领先地位。这一成绩不仅体现了阿里巴巴在营销和活动策划方面的实力，也为其未来的收入增长提供了有力支撑。

除了电商业务外，阿里巴巴还在金融领域取得了显著进展。通过支付宝等金融产品，公司成功拓展了金融服务领域，为用户提供了更加便捷、高效的金融服务。这一举措不仅有助于提升用户体验，还为阿里巴巴带来了更多的收入来源。

在云计算领域，阿里巴巴同样展现出了强大的实力。通过阿里云等云计算产品，公司成功满足了企业和个人在数据存储、计算等方面的需求。随着云计算市场的不断扩大，阿里巴巴在这一领域的收入也有望持续增长。

小摩对阿里巴巴的增持评级和目标价上调，不仅反映了其对阿里巴巴未来发展的乐观预期，也体现了市场对公司实力的认可。作为电商领域的领军企业，阿里巴巴在市场份额、商业化改善和成本控制等方面都取得了显著成效。这些优势不仅有助于提升公司的盈利能力，还为其在激烈的市场竞争中提供了有力支持。

展望未来，阿里巴巴将继续发挥其在电商、金融、云计算等领域的优势，不断创新和优化服务，为用户提供更加便捷、高效的体验。同时，公司还将积极拓展新业务领域，为未来的收入增长提供更多可能性。相信在阿里巴巴的持续努力下，公司的未来发展将更加美好。

综合来看，小摩对阿里巴巴的增持评级和目标价上调是对其未来发展的高度认可。随着公司在电商、金融、云计算等领域的不断拓展和优化，相信阿里巴巴将能够继续保持领先地位，为股东创造更多价值。

1.小摩力荐阿里巴巴-SW，增持评级目标价120港元介绍